Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Ксв = ДП / ВА
где ДП – долгосрочные пассивы;
ВА – внеоборотные активы.
Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.
Коэффициент устойчивого финансирования
Куф = (СК+ДП) / (ВА + ТА)
где (СК + ДП) – перманентный капитал;
(ВА + ТА) – сумма внеоборотных и текущих активов.
Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.
Коэффициент реальной стоимости имущества:
Кр = РИ / ВБ
где РИ – суммарная стоимость основных средств, сырья и незавершенного производства.
Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента, – это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности. Следовательно, коэффициент Кр отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Понятно, что этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.
Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности (KPт.м.ц.):
З < СОС + KP т.м.ц.
При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполняться следующее условие:
КА = ((СОС + KP т.м.ц. ) / З ) > 1
2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если
З = СОС + KP т.м.ц. . . . . .при Кн = ((СОС + KP т.м.ц.) / З) = 1
3. Неустойчивое или предкризисное финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (ИВР) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.
З = СОС + KP т.м.ц + ИВР при Кн = ((СОС + KP т.м.ц + ИВР ) / З) = 1
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
– производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;
– незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.
4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором
З > СОС + KP т.м.ц + ИВР при Кн= ((СОС + KP т.м.ц. . . . . .+ ИВР ) / З) <1
Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.
