Акции – Валюты – Фьючерсы. Путешествие дилетантов - страница 14

– В психологии это именуется – успешно пройденный кризис самоидентификации. Правда, в ВУЗах трейдингу не обучают, этим можно заняться, так сказать, факультативно. И я недавно в составе жюри по студенческим работам прочел один очень хорошо проработанный диплом на тему робототорговли. Думаю, такой выпускник долго работу искать не будет. Такие специалисты в брокерской среде всегда очень востребованы. Теперь о риск – менеджменте. Есть мнение, что пока трейдер работает в формате управляющей компании, где над ним обязательно висит грозная фигура супервайзера по рискам, у него будут стабильные результаты. Но стоит даже самому прибыльному трейдеру удалиться на «вольные хлеба», засесть дома и торговать на свой страх и риск, вдали каких-либо надзирателей, что-то в нем ломается. Как в вашей структуре реализован присмотр за управляющими, ведь они сидят по домам?

– Это так. И у нас есть специальная программа, которая контролирует риски управляющих. Кроме того, я сам периодически в ручном режиме отслеживаю их результаты. И скажу, что ни разу нам не приходилось прибегать к каким-либо экстренным мерам, чтобы остановить управляющего. Срывов не было, «спасательный круг» бросать не приходилось. Вместе с тем, не могу не признать, что трейдерам, действительно, сложно торговать без какого-либо контроля со стороны. Я не раз осознавал это на собственном примере. Вот недавно я торговал на конкурсе биржи ММВБ «Лучший частный инвестор» и за короткое время показал доходность более 50 %. И это была торговля четко по стратегии, когда мой «внутренний риск менеджер» каждый день был на работе и останавливал меня, когда это нужно было. Но затем что-то произошло… «он устал». И я начал совершать непродуманные сделки, которые отняли некоторый процент моей доходности. Разумеется, я остановился, и эта ситуация лишний раз напомнила мне психологические перипетии «ручного» трейдинга. Именно поэтому я приверженец алгоритмического подхода.

– А что с вами произошло? На чем вы поскользнулись?

– Рынок начал драматично падать, и в какой-то момент стало казаться, что это наваждение. Разворот, казалось, должен был произойти, причем, немедленно. И я вставал против тренда. Это известная психологическая ловушка собственных ожиданий и предсказаний.

– Хорошо, что вам удается из этой ловушки выбираться – причем, без пресловутого «ломания рук», то есть, не проходя через нестерпимую боль. И все же заканчивать некий значимый период времени, скажем, календарный месяц, с неизменно положительным результатом. Об этом говорят итоги конкурса по вашему счету. Другие трейдеры, порой, остаются в тисках так называемого «когнитивного диссонанса», неделями убеждая себя, что падающий рынок развернется вверх или наоборот. Ведь так говорит их интуиция. Пока ее вкрадчивый голос не пресекает «письмо счастья» под названием «маржин колл», то есть принудительное прекращение торговли при снижении достаточности собственных средств.

– Конечно, моя торговля на конкурсах это, в какой-то мере состязание с другими участниками – требуется в ограниченный временной период показать максимальную доходность. При этом риск – менеджмент, порой, терпит некоторую вольность обращения. Чего нельзя допустить при управлении клиентскими счетами. И в этом плане отмечу, что большинство управляющих в нашей команде исповедуют достаточно консервативный подход. Он заключается в том, что при умеренной доходности, которая, тем не менее, значительно превосходит, доход от облигаций, они соблюдают умеренные риски. Вместе с тем, есть и агрессивные управляющие, способные показать прибыль в районе 60 % годовых. Но надо понимать, какой ценой эта прибыль делается. У них могут случаться просадки до 20 %. И другого пути нет. Большая потенциальная доходность с изнанки таит большие риски временных потерь. Клиенты не всегда это понимают, и думают, что потери это нечто, что случится с кем угодно, кроме них.