Акции – Валюты – Фьючерсы. Путешествие дилетантов - страница 20

– Итак, Ольга, каковы они – самые сложные и даже «колючие» вопросы начинающих инвесторов? Давайте будем откровенными и обсудим даже то, что люди иногда стесняются озвучивать. Помню, после одного из моих семинаров ко мне подошел мужчина, который интересовался перед тем довольно сложными деталями стратегий инвестирования, управления капиталом. Но наконец, выложил то, что ему следовало выяснить изначально: «А денежки там, на бирже, не пропадают?» – спросил он. Такой щекотливый вопрос, конечно, требует разъяснения. Итак, куда пойдут мои деньги, если я решил стать акционером Газпрома, воспользовавшись посредничеством брокера? И какие риски поджидают меня?

– Размещение активов где бы то ни было рискованно само по себе, в том числе и на привычных банковских счетах. Не будем забывать, что система страхования вкладов существует только для физических лиц и строго ограничена по сумме. Нередкие отзывы банковских лицензий отнюдь не добавляют позитива в ситуацию вокруг проблемы «защиты капитала». Простой здравый смысл подсказывает потребность альтернативы не только небольшим коммерческим банкам, но и высоконадежным организациям (вспомним 1998 год). Надо полагать, в целом возможности агентства по страхованию вкладов также небезграничные – достаточно банкротства крупного банка и очередь до остальных может никогда не дойти.

В последнее время я часто слышу о выводе капитала из банков по причине потери доверия к кредитным системам. И в этой связи надо детально разъяснить отличительные особенности понятия брокерский счет, как альтернативы любым другим хранилищам ликвидности (как денежной, так и в ценных бумагах).

Сошлюсь на Федеральный закон № 281 от 25.11.2009. Согласно его трактовке, денежные средства клиентов, переданные брокеру для совершения сделок с ценными бумагами, должны находиться на отдельном счете. На денежные средства клиентов, находящиеся на таком счете, не может быть обращено взыскание по чьим-либо обязательствам. Закон очень детально и убедительно рисует нам картину защиты капитала на брокерском счете. При этом ни один профучастник рынка не вправе касаться ваших средств на нем. А при возникновении претензий третьих лиц к брокеру или бирже, ваши средства, опять-таки – в неприкосновенности.

Таким образом, даже в случае гипотетического отзыва лицензии брокера, и даже самой биржи, владелец счета остается при своих (это касается и ситуации с хранением бумаг, где дополнительным учетным органом выступает депозитарий). Чтобы денежные средства продолжали работать при самых минимальных рисках, достаточно купить надежные облигации, что в любом случае будет выгоднее банковского вклада. Вот и получается, что само федеральное законодательство как бы подталкивает нас для большей надежности обязательно обратить свои взоры именно на такой специфический инструмент защиты средств, как брокерский счет.

– Прежде всего, определим характер взаимоотношений между тремя институтами, тремя профессионалами рынка финансовых услуг. Это банк, брокер и биржа. Именно с ними придется иметь дело частному лицу, решившему вложиться в акции, облигации или фьючерсы. Эти трое, они «родственники» или просто соседи?

– Они абсолютно независимы друг от друга. И каждый находится под надзором федеральных органов. Эту их независимость друг от друга можно рассматривать как дополнительный уровень защиты интересов частного инвестора. Его деньги изначально находятся, конечно же, в банке. И чтобы превратиться в акции Газпрома, или облигации Сбербанка, должны при посредничестве брокера отправиться на биржу. Именно там, в регистрационной палате, брокер откроет для своего нового клиента номерную ячейку – брокерский счет, куда и поступят средства переводом из банка. Брокер сделал свое дело и теперь просто ожидает поручений клиента на покупку, продажу или предоставление кредита на эти цели. Ну и, разумеется, исполнить самый приятный для клиента приказ – о выводе полученного дохода. Предварительно удержав соответствующий налог (НДФЛ) в качестве налогового агента. Теперь о бирже – это организатор торгов, который никак не распоряжается деньгами клиентов брокера, а лишь обеспечивает условия для их «превращения» в акции. В настоящее время в структуре многих финансовых групп существуют и банки, и брокеры – это удобно и практично. Такой банк есть и у Финансовой Группы, в которой работаю я. Однако, выбор банка для совершения транзакции клиентских средств на биржу – свободное решение самого частного лица.