DeFi: Революция финансового мира - страница 20

3.      Объем ликвидности: В условиях недостатка ликвидности на различных DEX, даже агрегаторы ликвидности могут столкнуться с ограничениями в объединении ордеров, что может ограничить их способность предоставить лучшие цены.

Примечание: Для успешной торговли на DeFi платформах рекомендуется пользователю проводить исследование, чтобы выбрать надежный агрегатор ликвидности с хорошей репутацией и безопасным протоколом.

3. Стейблкоины и протоколы управления стабильностью:

Стейблкоины – это цифровые активы, созданные с целью поддерживать стабильную стоимость, обычно привязанную к стоимости определенного актива или другому стабильному механизму. Одной из основных проблем криптовалют является их высокая волатильность, что делает их менее привлекательными для использования в повседневных финансовых операциях. Стейблкоины предоставляют решение этой проблемы, предлагая устойчивую и предсказуемую стоимость.

Механизмы стейблкоинов:

Существует несколько различных механизмов обеспечения стабильности стейблкоинов, включая:

3.1 Привязка к фиатной валюте:

Один из самых популярных методов – это связывание стейблкоина с фиатной валютой, такой как доллар США. Этот тип стейблкоинов называется также "фиат-поддерживаемыми" или "централизованными". Для создания фиат-поддерживаемого стейблкоина эмитент должен иметь соответствующий объем фиатных денег на своем банковском счете, чтобы поддерживать курс стейблкоина на неизменном уровне относительно привязанной фиатной валюты.

Примеры таких стейблкоинов включают USDC (USD Coin), USDT (Tether), и PAX (Paxos Standard).

3.2 Коллатерализованные стейблкоины:

Еще одним подходом к обеспечению стабильности стейблкоинов является использование коллатерала, обычно криптовалюты, чтобы поддерживать их стоимость. Этот тип стейблкоинов называется "коллатерализованными" или "децентрализованными".

Протоколы, поддерживающие коллатерализованные стейблкоины, позволяют пользователям замораживать определенное количество криптовалюты в "залог" и получать взамен стейблкоины. Если стоимость залога снижается ниже определенного уровня, могут быть приняты автоматические меры, такие как продажа части залога или привлечение дополнительного залога, чтобы поддержать стабильность стейблкоина.

Примерами коллатерализованных стейблкоинов являются DAI (от MakerDAO) и sUSD (Synthetix USD).

3.3 Не коллатерализованные стейблкоины:

Еще одним интересным подходом является создание не коллатерализованных стейблкоинов, таких как Ampleforth (AMPL). Эти стейблкоины используют уникальные механизмы управления предложением и спросом, чтобы поддерживать стабильность их стоимости.

Например, если цена стейблкоина поднимается выше целевого уровня, смарт-контракт автоматически выпускает новые токены, чтобы увеличить предложение и снизить цену обратно к целевому уровню. Этот механизм делает их устойчивыми к волатильности и экономическим изменениям.

Риски стейблкоинов:

Важно понимать, что стейблкоины не лишены рисков. Например, фиат-поддерживаемые стейблкоины могут быть уязвимы для рисков вроде финансовой неплатежеспособности эмитента или регуляторных проблем. Коллатерализованные стейблкоины также могут сталкиваться с рисками недостаточной ликвидности или колебаниями рынка залоговой криптовалюты.

Несмотря на эти риски, стейблкоины играют важную роль в экосистеме DeFi, предоставляя пользователям инструмент для уменьшения волатильности и облегчения взаимодействия с криптовалютным миром. Их разнообразие и различные механизмы поддержания стабильности создают конкуренцию и стимулируют поиск новых и инновационных подходов к стабильности в мире криптовалют.