Финансовый рынок. 2-е издание. Учебное пособие - страница 4

Фундаментальные свойства ценной бумаги следующие:

1) обращаемость (способность покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента);

2) доступность для гражданского оборота (способность бумаги быть объектом гражданско-правовых отношений, влекущих за собой исполнение различных видов сделок: займа, хранения, дарения, комиссии, поручения);

3) стандартность (определенный перечень количественных и качественных показателей, закрепленных законодательно; стандартность ценных бумаг предполагает единство прав, определенный перечень участников, сроков, мест торговли, реквизитов и формы) и серийность (возможность выпуска ценных бумаг однородными классами, партиями, сериями);

4) документарность (стандартность формы и реквизитов; отсутствие одного из реквизитов влечет недействительность ценной бумаги);

5) признание государством и регулируемость (фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны таковыми государством через законодательную базу; данное требование необходимо для поддержания общественного доверия к индустрии ценных бумаг);

6) рыночность (ценная бумага существует как особый товар только на своем рынке с присущей ему организацией и правилами работы на нем);

7) ликвидность (способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства, наличные и безналичные, без существенных потерь);

8) рискованность (возможность потерь);

9) обязательность исполнения обязательств (по законодательству РФ не допускается отказ от исполнения обязательств).

Классификация ценных бумаг проводится по различным признакам.

1) По происхождению:

‒ первичные – акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты (основные ценные бумаги, за которыми стоит имущество);

‒ вторичные – варранты, депозитарные расписки, жилищные сертификаты, коносаменты, складские свидетельства (бумага, за которой могут стоять различные финансовые активы, в том числе ценные бумаги и имущественные права);

‒ производные – опцион, фьючерс, форвардный контракт, своп (бумаги, за которыми стоят первичные ценные бумаги, чаще всего это права на покупку и продажу первичных бумаг).

2) По форме существования:

‒ документарные (на бумажном носителе) – согласно ст. 149 ГК РФ, документарная форма ценной бумаги – это форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом бланка или сертификата, а в случае депонирования – на основании записи по счету депо;

‒ бездокументарные (на электронном носителе) – согласно ст. 149 ГК РФ, бездокументарная форма ценной бумаги – это форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования на основании записи по счету депо.

3) По характеру финансовых обязательств:

‒ долевые (доля в общем имуществе) – акция, жилищный сертификат, депозитарная расписка;

‒ долговые (кредитные финансовые обязательства у должника по отношению к инвестору) – облигации, векселя и т. д.

4) По периоду обращения:

‒ краткосрочные (до 1 года);

‒ среднесрочные (от 1 года до 3 лет);

‒ долгосрочные (свыше 3 лет).

Государственные ценные бумаги не могут выпускаться сроком свыше 30 лет.

5) По способу использования:

‒ инвестиционные (на рынке капитала) – акции, облигации, коносаменты;

‒ неинвестиционные (на денежном рынке).