Венчурные фонды инвестируют в природные ресурсы, в некоторые отрасли экономики и даже в науку. ПИФы могут быть инструментом для финансирования научных разработок.
Фонды недвижимости
Близко к венчурным ПИФам находятся паевые инвестиционные фонды недвижимости. И те и другие относятся к закрытому типу фондов. Были случаи, когда один и тот же ПИФ переходил из категории венчурных в категорию фондов недвижимости.
Появлению ПИФов недвижимости способствовали рост рынка недвижимости и усиление конкуренции в этом секторе экономики. Цель таких ПИФов – аккумулировать средства пайщиков для возведения или покупки дома, приобретения земель и других операций с недвижимостью.
Достоинство этих фондов в том, что они делают инвестирование в строительство, которое доступно среднему классу. Есть ПИФы с минимальным взносом от 50 тыс. руб. и меньше.
Недостаток ПИФа недвижимости состоит в том, что Вы не можете в любой момент вывести из него деньги или, наоборот, войти в него. Определенный риск несет и информационная закрытость управляющих компаний. Кроме того, существует возможность недостроя или компания не сумеет собрать достаточно средств для реализации строительного проекта (если речь идет о фондах, инвестирующих в строительство).
Фонды фондов
В последнее время аналитики советуют розничным инвесторам присмотреться к ПИФам, инвестирующим свои активы в фонды других управляющих компаний. Данная разновидность ПИФов появилась на российском рынке в 2004 г. Принцип их работы прост. Управляющие определяют самые успешные ПИФы на рынке и скупают в них паи. Основным плюсом фонда фондов является «диверсификация управления» – ведь управляющая компания в этом случае фактически выбирает сразу несколько управляющих для ваших активов.
Кроме того, фонды фондов демократичны с точки зрения цены «входного билета» (минимальный взнос варьируется от 1 тыс. руб. до 5 – 10 тыс.). Это позволяет инвесторам с небольшими средствами фактически передать активы в ПИФы с более высокой стоимостью пая.
Такие ПИФы больше всего подходят людям, нацеленным на инвестирование средств в фондовый рынок, но желающим избежать возможных ошибок управления со стороны отдельно взятой управляющей компании.
Фонды денежного рынка
Самой низкорисковой категорией ПИФов являются денежные фонды. Их часто называют «ПИФами для самых осторожных». Основной особенностью этих фондов является то, что они размещают средства в надежные краткосрочные инструменты: банковские депозиты, федеральные и муниципальные облигации, краткосрочные коммерческие векселя и т. д. Все они открытого типа, что дает возможность инвестору в любой момент забрать деньги, и самые ликвидные, что делает их альтернативой банковским вкладам.
У этой категории ПИФов нет высокой доходности, и вряд ли они могут быть интересны широким массам розничных вкладчиков. Скорее всего, они служат специфическим интересам корпоративных и институциональных клиентов: страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов. Да и порог вхождения в ПИФ здесь достаточно высок: от 50 тыс. руб. до 500 тыс. руб.
Денежные фонды имеют наиболее низкий уровень риска, доходность их также невысока, но в принципе сопоставима со ставками банковских депозитов.
По своей сути фонды денежного рынка близки к облигационным ПИФам, в некоторых случаях их можно спутать. Но в целом фонды облигаций и денежного рынка рассчитаны на разных инвесторов и инвестиционные стратегии. Облигационные ПИФы, как правило, предполагают более длительный срок инвестирования; при этом их доходность выше, чем у фондов денежного рынка. Денежный же фонд может использоваться практически для ежедневного управления деньгами.
