Как выжить и сохранить свои сбережения во время кризиса? - страница 4

Заемщики категории subprime, конечно, не желали платить за кредит по повышенным ставкам, поэтому они действовали по следующей модели. Взяв ипотеку по ставке subprime, они выплачивали кредит в течение льготного периода по ставке 1–2%, а далее, через пару лет, перед тем, как ставка по кредиту должна была существенно возрасти, заемщики рефинансировали свой кредит. За то время, пока заемщик платил по кредиту по ставке 1–2% годовых, стоимость купленной им недвижимости успевала значительно возрасти. Подорожавшую недвижимость перезакладывали, и заемщик получал новый кредит, которым он покрывал старый ипотечный кредит, а также мог взять дополнительные средства на текущие нужды. Таким образом, взяв новый кредит и погасив старый, заемщик subprime снова мог пару лет платить по ставке 1–2% годовых по новому кредиту. В то же время цена на недвижимость снова росла, через пару лет дом снова перезакладывался, когда имеющаяся ипотека становилась уже дорогой, и так до бесконечности. Цены на недвижимость все возрастали как по причине доступности ипотеки (как prime, так и subprime), так и по причине неблагоприятной ситуации на фондовом рынке США в этот период. Таким образом, любой заемщик категории subprime мог взять ипотеку, первые годы платить минимальные взносы по ней, а потом, когда приходило время перейти на более высокую ставку по кредиту, заемщик просто рефинансировал ипотечный кредит за счет роста цен на жилье, и снова платил за него копейки.

Кроме того, под выданные ипотечные кредиты выпускались ипотечные ценные бумаги, считающиеся достаточно консервативными. В эти бумаги были инвестированы средства многих частных инвесторов, банков, инвестиционных компаний и т. д.

Однако так не могло продолжаться вечно – доступность кредитов для населения привела к росту инфляции в стране, что в свою очередь привело к повышению ставки рефинансирования, то есть удорожания кредитов для банков. Рост ставки привел к росту ставок по ипотеке, так как с удорожанием кредитов для банков дорожают и кредиты, которые эти банки выдают своим заемщикам. Таким образом, ипотека становилась дороже, а не дешевле. И теперь заемщики категории subprime уже не могли рефинансировать имеющиеся кредиты под более низкую ставку, нагрузка на них увеличилась. Удорожание ипотеки сказалось и на заемщиках subprime, и на заемщиках prime. Особенные же затруднения с уплатой взносов по ипотеке стали испытывать как раз заемщики subprime: начались задержки платежей, невыплаты по ипотеке, что провоцировало продажу заложенной недвижимости для возврата долгов банкам, а это, в свою очередь, привело к снижению цен на недвижимость.

Раньше можно было перезаложить дом, возросший в цене, погасить прошлую ипотеку и взять новую, под меньший процент. С 2007 года новая ипотека уже была дороже имеющейся, да и из-за снижения цен на недвижимость уже невозможно было брать новый кредит в большем размере, чем предыдущий. Заемщики не могли полностью погасить прошлый заем, так как жилье дешевело, а, значит, дешевел и объект залога, и под его обеспечение можно было получить все меньший по размеру кредит. Кроме того, новая ипотека становилась дороже, поэтому рефинансировать старую ипотеку смысла не было. Таким образом, те заемщики