Как завладеть миром. Инвестируйте умно и мыслите глобально - страница 13

Тот факт, что большинство людей не понимает это, является трагедией и основной причиной, по которой так много людей испытывают финансовые трудности. Поскольку они никогда не изучали эту область, у большинства людей есть неудачные, неправильные и ограничивающие представления о том, как работают деньги: «Фондовый рынок – это казино»; «Инвестиции – это рискованно»; «Наличные – это безопасно». Все три этих утверждения по своей сути не соответствуют действительности в той или иной мере, и это часто хорошо понимают богатые люди. (Я бы добавил, что изречение «Деньги – корень всего зла» – столь же бесполезное утверждение, которое, на мой взгляд, принесло много страданий людям, верящим в его истинность.)

Возможно, вам трудно поверить в это, но «вы не прогадаете с недвижимостью» – тоже опасное утверждение. Многие люди на протяжении всей истории, в том числе в последние несколько лет, ужасно ошибались с недвижимостью, и еще больше людей сделают это в будущем. Мы рассмотрим это более подробно в главе 5. Также справедливо утверждение, что наличные деньги далеко не так безопасны, как вы могли подумать, учитывая то, что происходит с точки зрения реальной инфляции в наши дни.

Причина, по которой многие верят, что фондовый рынок – это казино, проста: большинство людей о нем не знают вообще ничего – или знают невероятно мало. Поразительно, но это касается и многих людей, инвестирующих в него.

Я потерял счет встреченным за многие годы людям, которые покупают и продают акции, не понимая почти ничего из того, что должны знать, прежде чем инвестировать в фондовый рынок. Вот почему «средние» показатели инвестиционной деятельности бесполезны для вас, и вам следует их игнорировать. Лучшего спринтера, который может пробежать стометровку менее чем за 10 секунд, не волнует, что «средний» взрослый человек сможет пробежать ее за десятки секунд. Тот факт, что в мире существует много медленных людей, которые снижают среднее арифметическое, никак не влияет на способность профессионального спортсмена бежать со своей скоростью. Мы забываем об этом, когда решаем, что инвестировать сложно, потому что «средний» доход составляет всего Х %. Это среднее формируется огромным количеством людей, которые понятия не имеют, что они делают.

Те, кто изучал финансы или экономику в университете или работал в сфере финансовых услуг, прочтя последние несколько абзацев, возможно, не согласились с моим утверждением. Ссылаясь на нечто, называемое «гипотезой эффективного рынка», они могут высказать мнение, что сказанное мной выше неверно. Учитывая это, я должен ненадолго отвлечься, чтобы разобраться с таким возражением.

Гипотеза эффективного рынка (англ. efficient market hypothesis, EMH) – это теория финансовых рынков, которая существует уже много лет и является чрезвычайно модной (возможно, с катастрофическими результатами). Основная идея заключается в том, что никто не может переиграть фондовый рынок, выбирая правильные инвестиции. Это означает, что на финансовых рынках средние значения важны, и, насколько хорошо вы бы ни были обучены, вы никогда не сможете их превзойти. Этот вывод как раз противоположен тому, к которому я пришел с примером про профессионального спринтера.

Идея состоит в том, что цена любого актива всегда будет на «должном» уровне, потому что на любом конкретном рынке задействовано много умных, профессиональных людей, которые реагируют на огромное количество надежной информации о том, где этот актив «должен» продаваться. А затем выдвигается гипотеза, что ни один инвестор никогда не сможет получить такое преимущество, чтобы купить актив и получить большую прибыль, чем рынок в целом.