Кейсы и стратегии фондового рынка США - страница 18

Конечные продукты стремительно изменяют образ жизни и работы каждого человека. Ежегодное обновление девайсов от Apple, Samsung, Xiaomi – это лишь начало. Полупроводники наполняют новые дата-центры, улучшают облачные услуги, повышают уровень комфорта в электрокарах. Инновации в отрасли позволяют быстрее создавать ИИ и увеличивают возможности оцифровки реального мира в виртуальный.

По финансовым параметрам отрасль привлекательна одинаково для опытных и начинающих инвесторов. Вся продукция является премиальной, имея минимальную наценку в 20% по чистому доходу. Так как компании занимаются этим уже десятилетия, то многие платят растущие дивиденды и проводят выкуп акций. У лидеров наблюдается стремительный рост выручки после пандемии. Благодаря постоянному спросу на продукцию бизнесы имеют минимальные долговые нагрузки, что снижает кредитный риск в условиях растущих ставок.

Основной прогноз – удвоение размера выручки участников с $500 млрд до $1 трлн к 2030 году. По своей природе отрасль является циклической со средней длительностью цикла в 2 года, плавно переходящим от дефицита к перепроизводству. Пандемия ускорила цифровизацию человечества на года, породив дефицит полупроводников. Аналитические агентства ожидают окончание дефицита к 2023 году, но пока спрос продолжает превышать предложение на рынке.

Ключевой риск отрасли базируется на отношениях Китая и Тайваня. Последний стал мировым поставщиком полупроводников, удовлетворяющим более 50% мирового спроса и имеющим уникальные производственные мощности. Китай в рамках государственной программы намерен создать соразмерно сильное производство на своей территории и стать самодостаточным, но риск военного конфликта на Тайване оставляет неравнодушным всё мировое сообщество. Вторичный риск – это изменение финансовых мультипликаторов на фоне рецессии и роста ставок. Технологическая отрасль всегда торговалась по премиальным мультипликаторам, отражая опережающие темпы роста. Остаётся неизвестным к каким оценкам вернутся акции после потери более чем трети стоимости.

Компании данной отрасли представляют собой привлекательные инвестиционные кейсы, так как усложнение компьютеров и девайсов будет продолжать ускоряться. Наличие стойкого спроса и крепких финансовых показателей упраздняют возможности банкротства для бизнесов даже в сильнейший кризис. Возможности девайсов растут каждый год и на этом стоит заработать!

Отрасль кибербезопасности

Компании сокращают затраты на персонал во время кризиса, так как это наиболее управляемая издержка и замедление продаж не позволяет нанимать новые кадры. В этой логике можно эффективно инвестировать в акции компаний, чей бизнес не сократится даже в трудный период. Ярким примером выступает отрасль кибербезопасности, которая за последнее десятилетие стала почти полностью В2В-услугой, приобретаемой корпорациями и правительствами.

Качественная защита от хакеров теперь во многом оплачивается бизнесом, включающим эти издержки в стоимость своих продуктов. Это обосновано развитием технологий, где все данные хранятся на серверах Google, Amazon, Meta Platforms и других гигантов. Ключевым продуктом выступают монументальные фаерволлы, защищающие всё облако. Ведь если хотя бы один вирус просочится на сервер, то заражается сразу всё хранилище. Аналогично развиваются технологии личностной идентификации пользователя, чтобы нельзя было воспользоваться девайсами удалённо. Face ID на девайсах Apple один из простых вариантов данного направления.