Фьючерсные контракты дали фермерам необходимые гарантии. В момент посева, весной, фермер продаёт фьючерсный контракт на готовый урожай (например, на зерно) на осень по цене, которую он считает справедливой для себя. Фактически, он обязуется поставить, (а другая сторона принять) осенью, оговоренное количество зерна, оговоренного сорта и оговоренного качества по оговоренной цене. Теперь фермер спит спокойно, зная, что падение цен на зерно его не коснётся.
Фьючерсные контракты быстро завоевали популярность, и перешли из области сельского хозяйства в другие сектора – нефти, металлов и так далее. Существуют даже фьючерсные контракты на акции и биржевые индексы.
Но времена изменились и сегодня мало, кто приобретает фьючерсные контракты с целью их физического исполнения (действительного получения соответствующего товара). Более, чем 95 процентов всех фьючерсных контрактов на рынке переходят из рук в руки со спекулятивными целями и для хеджирования.
Новый термин, не так ли? Что он означает? Нет, ничего проще. На рынке фьючерсов кроме спекулянтов действуют ещё и хеджеры. Вкратце, хеджирование означает покупку фьючерсных контрактов или опционов для того, чтобы застраховать себя от потерь. Этим занимаются бизнесмены. К примеру, нефтедобывающая компания может приобрести фьючерсы на покупку сырой нефти. Если добыча нефти сократится, и компания сама не добудет нужного количества сырой нефти для того, чтобы выполнить свои обязательства перед клиентами (клиенты нефтедобывающих компаний это нефтеперерабатывающие предприятия), то она реализует фьючерсы – а именно купит сырую нефть на рынке в нужном количестве, передаст её своим заказчикам и таким образом выполнит обязательства. Кроме того, она не останется без прибыли, поскольку наверняка, приобрела фьючерсные контракты по справедливой для себя цене. Если же опасения окажутся напрасными, и нефтедобыча не снизится, то в и этом случае ничего не потеряно – купленные, в своё время, фьючерсные контракты можно попросту продать и закрыть позицию без физической доставки товара. Вот так благодаря хеджированию предприниматели страхуют себя от потерь.
Запомните – у спекулянтов и хеджеров различные цели. Спекулянты стремятся выгадать на изменении цен, в то время, как хеджеры не ищут спекулятивной прибыли, хеджеры это бизнесмены, которые страхуются от возможных потерь своих компаний. Словом у каждого своя цель и, соответственно, каждый день сотни тысяч фьючерсных контрактов переходят из рук в руки принося своим владельцам прибыль или убыток, в зависимости от того куда пошли цены на соответствующий данному фьючерсу товар.
При этом, как мы отметили выше, большинство позиций закрываются до дат исполнения, без физических поставок.
Самой крупной биржей в мире, которая проводит торги на фьючерсные контракты и опционы, является Торговая Биржа Нью-Йорка – New York Mercantile Exchange, или сокращённо NYMEX (запомните эту абривиатуру, вам придётся часто с ней сталкиваться, если вы займётесь биржей всерьёз). Эта биржа делится на два отделения, или как их называют по-английски – на два дивизиона. Один из них так и называется NYMEX, здесь проводятся торги на контракты по нефтегазопродуктам, платине и палладиуму. Второй дивизион называется – COMEX, здесь торгуются остальные металлы.
Каждый фьючерсный контракт имеет стандартный размер.
Один нефтяной фьючерс равен одной тысяче баррелей (в одном барреле 42 американских галлона, попросту говоря один баррель это большая железная бочка нефти), один фьючерсный контракт на золото равен 100 тройским унциям и т. д. Сорт и качество также строго оговорены.
