Психология электронного трейдинга. Сила для торговли - страница 22

В третьем примере поведение трейдера непостоянно. Но на месте брокера я был бы заинтересован в таком клиенте. Наличие основной работы делает такого человека рентабельным и позволяет ему свободно торговать. Он скорее получает удовольствие от трейдинга и адреналин от выигрыша, чем заботится о долгосрочных инвестициях и увеличении капитала. Его рвение усиливается тем, что перед ним находится терминал электронной системы. Доступ на рынки через интернет позволяют ему наслаждаться трейдингом из любой точки земного шара, что вполне подходит к его кочевому образу жизни. Однако, как показывает практика, торговые счета таких людей обычно не живут больше полугода. Без научного подхода, т. е., торгового плана, стремления лучше разобраться в финансовых вопросах и четкой методологии торговли его трейдинг всего лишь спекулятивная игра. Хотя, может, ему большего и не нужно.

Ваш настрой связан с вашим внутренним отношением или позицией, которая предопределяет ваши реакции и интерпретации различных ситуаций. В отношении трейдинга это значит, что вы должны ответить на вопрос, что, прежде всего, заставляет вас торговать. Это не связано с методами анализа и принципами управления капиталом, которые вы используете, а также с теми целями, которые вы ставите. Это связано с вашими ожиданиями и с тем, как вы будете реагировать на успех или неудачу.

Я остановился на этом моменте в контексте электронного трейдинга по ряду причин. Все это призвано психологически подготовить вас к торговле на финансовых рынках и способствовать вашему успеху в этом нелегком деле. В течение многих лет проводилось множество исследований соотношения риска и прибыли в инвестировании, спекуляциях и азартных играх. И, хотя вы можете подготовиться к электронной торговле, ваша общая позиция по отношению к финансовым затратам может предопределить ваш успех или проигрыш. Применение вашей торговой системы в условиях электронной торговли может привести к тому, что вы перестанете быть инвестором, а превратитесь в спекулянта или даже в игрока. Этот факт должен помочь вам выяснить, что привело вас на рынок и что вас тут держит.

Инвестор, прежде чем сделать вложение, тщательно изучает рынок того инструмента, в который он будет инвестировать – будь то акции, сырье, валюта или производные ценные бумаги. На основе проведенного анализа инвестор принимает решение. Спекулянты же могут вообще ничего не знать о том финансовом активе, в который они будут инвестировать. К примеру, на фондовом рынке, инвестор при покупке акции может иметь цель приобрести долю в предприятии-эмитенте, а спекулянт покупает те же акции просто как товар для перепродажи. Нет ничего необычного в том, что спекулянты не имеют никакой информации о компании, в которую будут «инвестировать», но даже не знают ее полного названия – только тикер на бирже. Отличие не всегда ясно.

В 1934 году Бенжамин Грэхем, возможно, самый талантливый инвестиционный консультант 20-го века, рассматривал отличия между инвестициями и спекуляциями в своей книге «Умный инвестор» (The intelligent investor) с позиции философии «ценности вложения». Это концепция помогает защитить инвесторов от возможных серьезных ошибок и помогает разрабатывать долгосрочные стратегии на основе принципов выбора акции и политики формирования портфеля. Грэхем определял инвестиции и спекуляции так: «Инвестиционной операцией считается та, которая совершается в результате тщательного анализа, обеспечения безопасности сделки и соответствующего дохода. Операции, не подходящие под это определение, считаются спекулятивными». Следовательно, спекуляция подразумевает принятие на себя определенного риска или совершение действия без всякого анализа. Так как «спекуляции всегда выглядят соблазнительно», Грэхем выразил мнение, что «большинству спекулянтов заработок не грозит». Сравнивая спекуляции с азартными играми, Грэхем говорит о том, что инвестор должен быть бдительным, чтобы случайно не превратиться в игрока.