Смерть денег. Куда ведут мир «хозяева денег». Метаморфозы долгового капитализма - страница 13

Табл. 8. Относительные показатели внешнего долга (ВД) стран НСД (%)

*ВНД – валовой национальный доход (Gross National Income). Близок к показателю валового внутреннего продукта (ВВП).

В целом относительные показатели долговой нагрузки стран ПМК в 2014 году выглядели намного лучше, чем в 2000 г. и несколько лучше, чем в 2005 г. У некоторых стран ДСД относительные показатели в 2014 г. были намного лучше средних значений. Например, у Китая отношение ВД к годовому экспорту составило лишь 34,8 %; отношение ВД к ВНД – 9,3 %; отношение расходов на обслуживание ВД к годовому экспорту – 1,9 %; отношение международных резервов к ВД – 402,2 %. В то же время у многих стран показатели в разы хуже средних. Далеко за примерами ходить не надо. Возьмем соседнюю Украину. У этой страны отношение ВД к годовому экспорту составило 184,5 %; отношение ВД к ВНД – 100,3 %; отношение расходов на обслуживание ВД к годовому экспорту – 25,2 %; отношение международных резервов к ВД было равно всего 5,1 %. К слову сказать, относительные показатели долговой нагрузки у Украины были на уровне многих отсталых стран Африки, Азии, Латинской Америки, которые принято называть «колониальными придатками» Запада.

Последние данные, содержащиеся в табл. 8, относятся к 2014 году. Есть основания полагать, что после этого долговая ситуация в странах НСД стала ухудшаться. Большинство из них представляют собой страны, специализирующиеся на экспорте природных ресурсов, сельскохозяйственного сырья и продовольствия. В 2015 году наблюдалось снижение цен на данные товары на мировом рынке. Кроме того, наметилось повышение процентных ставок по кредитам и займам. Дежурной в последний год стала фраза: «Сырье дешевеет, деньги дорожают». Кроме того, падение курсов валют многих стран привело к снижению величины международных резервов (в результате проведения валютных интервенций для защиты национальных денежных единиц). Судя по последним данным из других источников, величина внешнего долга стран ПМК в 2015 году оказалась меньше их международных резервов.

Интересно рассмотреть структуру внешнего долга стран НСД и ее динамику. Прежде всего, долг делится на долгосрочный и краткосрочный. В 2000 г. на долгосрочные долги приходилось почти 84 % общего внешнего долга стран НСД. В последующие годы эта доля составляла (%): 2005 г. – 78; 2009 г. – 74; 2013 г. – 69; 2014 г. – 70. Таким образом, за полтора десятилетия долгосрочные долги снизили свою долю, но продолжают более чем в два раза превышать долги краткосрочные.

Долгосрочные внешние долги, в свою очередь, делятся на долги государственные и частные. Внешние государственные долги – обязательства государства по полученным кредитам и займам, а также выданным гарантиям. Вот как изменялась доля государственных долгов в общем объеме долгосрочных внешних долгов стран НСД (%): 2000 г. – 72; 2005 г. – 69; 2009 г. – 54; 2013 г. – 51; 2014 г. – 51. Как видим, доля государства в общем объеме внешних долгов снижалась. В настоящее время государственный и частный долги сравнялись по величине. Рассмотрим подробнее структуру государственного долга (табл. 9).

Табл. 9. Состав долгосрочного государственного внешнего долга стран НСД (млрд. долл.).

Какие выводы можно сделать на основании табл. 9?

Во-первых, заметно изменилась пропорция официальных и частных кредиторов в структуре государственного долга. В 2000 г. доля официальных кредиторов составляла 61,5 %, а доля частных кредиторов – 38,5 %. В 2014 г. основная часть долга приходилась уже на частных кредиторов (55 %), а официальные кредиторы оказались на втором месте (45 %).