Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли - страница 31

2 июня корпорация IBM объявила о сделке с китайским правительством по продаже компьютерного оборудования и программного обеспечения. За две последующие сессии цена поднялась до значения $118.93. Однако к 26 июня вновь упала к уровню $111. Последний рост произошел 29 июня после объявления о том, что в лабораториях фирмы создан «самый быстрый транзистор в мире». Первоначальная реакция протащила цену вверх к значению $116.87, но акция опять не удержалась и свалилась до уровня $111. 6 июля конкурент IBM -корпорация EMC опубликовала сообщение о предполагаемых прибылях, что крайне негативно отразилось на акциях всего компьютерного сектора. На следующий день акции IBM открылись с ценовым разрывом вниз, внутри которого остался уровень $111, ставший ключевым уровнем поддержки. Спустя пару месяцев цена упала до значения $92.

Рисунок 1-20. Закругляющаяся вершина: International Business Machines (IBM)

• Важное значение имеет симметричность модели. Наиболее надежные модели закругляющейся вершины имеют строгие очертания полукруга и напоминают модель вершины «голова и плечи» с двумя левыми плечами, головой и двумя правыми плечами. Остерегайтесь кособоких моделей.

• Объемы падают каждый раз при подъеме цены, слабые объемы на фоне растущей цены – верный признак процесса распределения акций.

• Прорывы вниз часто ведут к небольшим спускам цены (2-3 процента), за которыми следует тестирование снизу точки пробития. При закрытии сессии над уровнем сопротивления модель считается несостоявшейся.

• Свинг-трейдерам рекомендуется продавать на 3-5 процентов ниже уровня прорыва ключевого уровня поддержки, проведенной, по крайней мере, по трем реакционным донышкам. Защитный стоп-ордер ставится непосредственно над линией пробития.

Как вы сами понимаете, наличие закругляющейся вершины подразумевает существование модели «закругляющееся дно». Рассмотрим такую модель.

С технической точки зрения модель «закругляющееся дно» (rounding bottom pattern) образуется после спуска к новому дну на больших объемах, затем

– нескольких недель торговли на средних объемах с несущественным давлением на низы. После этого – нескольких недель торговли на небольших объемах, но уже с акцентом на уровни сопротивления, после чего следует резкое движение вверх, сопровождающееся увеличением объемов торгов.

Как и закругляющуюся вершину, закругляющееся дно часто путают с моделью «голова и плечи». У этих моделей много общего: серия пиков и ложбин, снижающиеся объемы. Разница в том, что у закругляющегося дна имеется увеличенное количество «плеч». Образуется эта модель в процессе передачи акций от нервных продавцов в руки серьезных долгосрочных инвесторов, ориентированных на ценность бумаги. Продавцы постепенно избавляются от акций в результате целой серии подъемов и спусков цены.

Первая часть модели всегда формируется как результат продолжительного падения цены к новым низам. На фоне крайне негативных фундаментальных новостей участники рынка соглашаются продавать акции по все более низким ценам. В какой-то момент особенно неблагоприятные новости, типа сообщения о предполагаемых прибылях или отсрочки выпуска нового продукта, посылают цену вниз при чрезмерно разбухших объемах. Аналитики Уолл-стрит один за другим выдают неблагоприятные комментарии и прогнозы, что только способствует продолжению свободного падения цены.