– Активное управление: Хедж-фонды активно управляют портфелем, используя различные стратегии, такие как продажа неимеющихся активов (шорт), арбитраж и использование деривативов.
– Высокий риск и доходность: Хедж-фонды стремятся к высокой доходности, но при этом принимают на себя значительные риски.
– Ограниченный доступ: Хедж-фонды обычно доступны только для квалифицированных инвесторов с большим капиталом.
Примеры стратегий:
– Лонг/шорт стратегии: Покупка недооцененных акций и продажа переоцененных.
– Макроэкономические стратегии: Инвестиции на основе глобальных экономических тенденций.
– Стратегии относительной стоимости: Инвестиции в активы, которые недооценены относительно аналогов.
Биржевые торгуемые фонды (ETF)
ETF – это инвестиционные фонды, акции которых торгуются на биржах, как акции компаний. ETF стремятся копировать структуру определенного индекса или сектора рынка.
* Характеристики:
– Пассивное управление: Большинство ETF следуют пассивной стратегии, копируя состав и структуру выбранного индекса.
– Высокая ликвидность: Акции ETF можно покупать и продавать на бирже в любое время торгового дня.
– Низкие издержки: ETF обычно имеют более низкие комиссии за управление по сравнению с ПИФами и хедж-фондами.
Примеры:
– Индексные ETF: Копируют структуру известных индексов, таких как S&P 500 или MSCI.
– Секторные ETF: Инвестируют в акции компаний определенного сектора экономики, такого как технологии или здравоохранение.
– Товарные ETF: Инвестируют в сырьевые товары, такие как золото или нефть.
Инвестиционные фонды предоставляют инвесторам широкий спектр возможностей для диверсификации и управления своими активами. Понимание различных типов фондов и их характеристик помогает инвесторам выбирать наиболее подходящие инструменты для достижения своих финансовых целей.
3.5. Другие ценные бумаги
Помимо акций, облигаций и деривативов, на финансовом рынке существуют и другие виды ценных бумаг, которые играют важную роль в управлении ликвидностью и финансовыми потоками. К ним относятся векселя, чеки, сертификаты депозитов и инновационные финансовые инструменты.
Векселя, чеки, сертификаты депозитов
Векселя
Вексель – это долговая ценная бумага, которая удостоверяет безусловное обязательство должника (векселедателя) уплатить определенную денежную сумму кредитору (векселедержателю) в установленный срок.
* Характеристики:
Простой и переводной вексель.
– Простой вексель: Обязательство одной стороны уплатить определенную сумму.
– Переводной вексель (тратта): Обязательство одной стороны (плательщика) уплатить сумму третьему лицу (ремитенту) по поручению векселедателя.
– Срок погашения: Вексель может быть выписан с фиксированной датой погашения или "по предъявлении".
– Процентная ставка: Вексель может предусматривать уплату процентов (дисконт) или быть беспроцентным.
Использование:
– Коммерческий кредит: Векселя часто используются в коммерческих сделках для отсрочки платежа.
– Рефинансирование: Векселя могут быть использованы для привлечения краткосрочных займов.
Чеки
Чек – это письменное распоряжение владельца счета банку о переводе определенной денежной суммы со своего счета на счет получателя.
* Характеристики:
– Безусловный платеж: Чек является безусловным распоряжением на оплату.
– Срок действия: Обычно чек действителен в течение ограниченного времени (например, 10 дней).
– Именной или предъявитель:
