Из этой особенности биржевой торговли вытекает такое важное условие для торговых спекуляций, как ликвидность. Действительно, в любые активы или товары можно вкладывать деньги только при условии, что эти активы и товары могут быть потом проданы по первому желанию их владельца. Возможность беспрепятственной продажи активов и товаров называется ликвидностью, и она не одинакова для разных видов товаров или активов.
Так вот, биржевые товары обладают абсолютной активностью: их можно продавать всегда и в любом количестве (точнее, ликвидностью, близкой к абсолютной, поскольку только чрезвычайные обстоятельства – в виде краха всего рынка, всей биржи данного товара или вмешательства правительства – могут помешать исполнению биржевых контрактов).
Другое дело, что цена, по которой эти товары реализуются на бирже, может колебаться в очень широких пределах, и лицо, инвестирующее свои средства в данный биржевой товар, может при его продаже как получить прибыль, так и понести убытки.
Таким образом, только биржевая торговля биржевыми товарами позволяет вести чистую игру на сделках с товарами, освобождая торговцев от всяких забот и расходов по хранению товаров, их страхованию, транспортировке и т. Д.
Вложения же в любые другие, «небиржевые» товары или активы должны осуществляться с обязательным учетом как накладных расходов, связанных с владением ими (хранение, охрана и т. Д.), так и риска их недостаточной ликвидности.
После этих необходимых разъяснений можно теперь перейти к оценке и ранжированию различных объектов и активов, вложения в которые помогают вам сохранять и накапливать свой капитал.
Действительно абсолютной ликвидностью обладают только деньги, истинные деньги. Этим качеством деньги отличаются, что называется, по определению – как товар-эталон, как измеритель стоимостей всех других товаров. Отсюда деньги как товар, обладающий свойством обмениваться абсолютно на все другие товары, обладают абсолютной привлекательностью для всех участников рынка, и потому их ликвидность (возможность обмена, «продажи») является также абсолютной.
Заменители денег обладают абсолютной ликвидностью только в пределах территории, на которую распространяется юрисдикция их эмитента. К примеру, вложения в доллары США могут оказаться неликвидными за пределами этой страны (как это случилось с долларовыми авуарами Ирана) и точно так же, как это происходит сейчас с рублями за пределами России.
Кроме того, как всякий биржевой товар, заменители денег могут обесцениваться, если их предложение увеличивается по сравнению с уровнем рыночного спроса. Спрос на заменители денег, бумажные деньги и монеты не из денежного металла можно определить достаточно точно – это сумма их номиналов, арифметически равная стоимости количества золота, необходимого для обеспечения оборота всех проходящих через рыночный оборот товаров.
Но этот оборот не обязательно охватывает все производство товаров и услуг. Например, золото как деньги не нужно для продуктов, производимых и потребляемых в рамках натуральных хозяйств (т. Е. для продуктов, не выносимых на обмен и не становящихся таким образом товарами), и для товаров, обмениваемых непосредственно друг на друга (в порядке бартера, например). Поэтому всякий дензнак, заменитель денег (золота) может вводиться в обращение только в обмен на золото, реально выводимое из обращения в равном этому золоту (по номиналу) количестве. При этом если скорость оборота дензнаков – заменителей золота вдруг увеличивается и начинает превосходить скорость обычного обращения золотых денег, то количество этих заменителей денег в обращении должно быть соответственно уменьшено (например, путем прямого изъятия излишнего количества заменителей денег из денежного оборота).
