Считается, что первая финансовая пирамида была придумана в Америке в 1919 г. неким Чарльзом Понти, который создал компанию под названием «Сохранение и безопасность бизнеса». Средства инвесторов привлекались под очень высокий процент, но деньги никуда не инвестировались, а проценты платились за счет новых вкладчиков. Через год афера открылась, Понти посадили.
Два самых известных российских примера: МММ и ГКО. В первом случае граждане несли деньги в расчете на бесконечный рост своих инвестиций, подстегиваемые активной рекламой «от Лени Голубкова». По результатам официального расследования выяснилось, что собранные деньги практически никуда не вкладывались, а имеющихся в наличии активов хватало лишь для возврата денег официально зарегистрированным пострадавшим, без учета заявленной доходности. Остатки средств исчезли, а сам «мозг предприятия» в настоящий момент уже вышел на свободу, «выплатив» свой долг обществу.
Во втором случае государство сознательно занимало деньги с целью финансировать выплаты по ранее выданным аналогичным обязательствам. В результате оно было вынуждено непрерывно наращивать ставку заимствований, а когда выплаты стали невозможными – объявить дефолт. Итог – стагнация экономики в течение нескольких лет, кризис банковской системы, окончательное ограбление значительной части населения.
Современные пирамиды, как правило, маскируются под вывесками некоммерческих партнерств (им законом запрещена коммерческая деятельность), ассоциаций, кооперативов или товариществ. При этом компании, виды деятельности которых установлены законом, такие как банк, страховая, управляющая компания, пенсионный фонд, не могут быть «пирамидальны» по своей сути. Хотя это не мешает им обанкротиться[3], воровать деньги клиентов или просто предлагать заведомо убыточные условия инвестиций.
Чтобы избежать любых подвохов, рекомендуется изучать отчетность заведения, которому вы доверяете свои деньги. Если организация существует больше года, значит, у нее должна быть бухгалтерская отчетность, которую она обязана предоставлять своим контрагентам и клиентам по требованию. Пирамидальные компании, как правило, отчетности не ведут. Активов у них нет.
Помимо бухгалтерской отчетности организация может предоставить управленческую отчетность, более понятную неподготовленному человеку. Эта отчетность должна объяснять, за счет чего получается доход. Например, классические MLM-компании пирамидами не являются, потому что около 60 % от конечной цены изделия идет на оплату дистрибьюторам, находящимся на разных ступеньках их структуры. Конечно, такие затраты на продажу ненормальны для коммерческой фирмы, именно поэтому цена продуктов, распространяемых через MLM, выше аналогов, да и на рекламу денег не остается. Но зато производство финансируется исправно и ясно, откуда берутся и куда уходят деньги.
Деньги вкладчиков «пирамид» не инвестируются ни в производство, ни на рынок ценных бумаг, а идут на выплаты процентов предыдущим вкладчикам, т. е. за бумагами этих «финансовых структур» фактически воздух, а не реальное наполнение, поэтому выплата высоких процентов очень быстро заканчивается.
Остерегайтесь, если организация, предлагающая взять ваши деньги, не может внятно объяснить, куда именно она их вкладывает, показать содержимое инвестиционного портфеля. Не доверяйте туманным формулировкам типа «в ликвидные активы» или «разные инструменты». Требуйте математической точности: куда, когда, сколько. Отсутствие подробной информации – признак мошенничества.
