Концепция неограниченного роста (НЕО). Новая философия бизнеса - страница 17

Как же тогда создать эту ценность, да еще отличающуюся от конкурентов.

В Концепции неограниченного роста есть ответ!

Сначала на Рисунке 2.3 представим зависимость, которая отражает самую глубинную основу принятия абсолютно всех решений о покупке, о вложениях.

Рисунок 2.3 – Соотношение риска и доходности

Это рисунок прямой зависимости между доходностью и риском. Причем тут продажи?

Давайте сначала рассмотрим действия любого инвестора, чем он руководствуется.

В общем смысле инвестиции – это вложения с целью получения дохода. И я добавлю, что любой инвестор стремится получить от инвестиций именно тот уровень дохода, который он хочет при заданном уровне риска. Все это отражается на рисунке 2.3. Это точки А и В.

Если инвестор не склонен к риску, то он будет выбирать более надежные инструменты, но которые обеспечат ему невысокий уровень дохода (точка А). Если же инвестор хочет заработать побольше, то он должен идти на определенный риск, что этот уровень дохода не будет обеспечен. Он идет на это сознательно (точка В).

Таким образом, подбирая объекты для инвестирования любой инвестор оценивает этот объект с позиции потенциального дохода и соответствующего ему риска. Он никогда не согласится вложить деньги в любой объект, который по своим характеристикам находится ниже линии на рисунке 2.3 (точки C и D). Это будет означать, что объект инвестирования не обеспечивает достаточный уровень доходности при соответствующем ему уровне риска (инвестор никогда не будет брать на себя более высокий риск, не обеспечив соответствующий уровень дохода).

Вложение инвестором в этот объект будет осуществлено только тогда, когда, либо увеличится доходность, либо снизится уровень риска.

Инвестор рассматривает для вложения только те инструменты, которые находятся на линии зависимости риска и доходности. Либо выше нее, но такое бывает не часто и очень быстро рынок реагирует на такие объекты, приводя все в равновесие (точки E и F).

Таким образом, инвестор, осуществляя свои вложения, стремится обеспечить для себя оптимальное соотношение риска и доходности, что по сути является для него его главной целью инвестирования.

Он будет постоянно оценивать свой портфель вложений на соответствие заданной цели, избавляться от инструментов, которые не обеспечивают заданное соотношение риска и доходности, и заменять их инструментами, которые потенциально должны принести желаемый результат.

Как инвестор может прийти к желаемому соотношению риска и доходности в потенциальных сделках:

– Воздействовать на доходность через попытки снижения цены. То есть он соглашается с существующим риском для данного объекта инвестирования и пытается привести его в соответствие со своими целями через показатель доходности. Он готов пойти на данный уровень риска при обеспечении ему не менее определенного уровня дохода. В противном случае сделки не будет.

– Воздействовать на уровень риска. То есть он согласится осуществить вложения только в том случае, если при заданной изначальной доходности, которая его устраивает, уменьшится уровень риска. Он не готов идти на высокий риск ради несоответствующей для него доходности.

Для инвестора очень важно (это является его целью, его ценностью) осуществить вложения только в те объекты, которые имеют определенные характеристики риска и доходности. Если потенциальный объект инвестирования не соответствует заданным критериям, то инвестор пытается воздействовать либо на уровень доходности, либо на уровень риска с целью прийти к нужному для него соотношению.