Линии разлома. Скрытые трещины, все еще угрожающие мировой экономике - страница 2

Хотя я выразил в своем докладе обеспокоенность относительно стимулов для банкиров, а потом и о мотивах регуляторов (и многие комментаторы и регуляторы позднее признали мою правоту), впоследствии я пришел к выводу, что это лишь вершина айсберга. Действительные источники переживаемого нами кризиса не только более многочисленны и распространены, чем кажется, но также и трудноуловимы, поскольку они носят скрытый характер. Мы не должны поддаваться психологически понятному искушению: найти наиболее вероятных подозреваемых и свалить вину только на них. Многие думают, что жадных банкиров можно обуздать путем регулирования, а проявивших халатность правительственных служащих – заменить. Это удобная точка зрения, потому что при таком подходе злодеев легко опознать, а необходимые меры против злоупотреблений и халатности представляются очевидными и достаточно эффективными. Кроме всего прочего, такой подход освобождает всех остальных от ответственности за наступление кризиса. Но это слишком легкий ответ на поставленный вопрос.

Кроме того, мы не должны считать, будто перед нами всего лишь «еще один кризис», подобный любому другому из тех, что случались прежде, в центре которых оказывались проблемы с недвижимостью и потоками иностранного капитала. Хотя все финансовые кризисы имеют между собой много общего, рассматриваемое нами явление затрагивает сердцевину того механизма, который считается самой изощренной и продуманной финансовой системой в мире[3]. Что случилось с испытанным регулирующим механизмом сдержек и противовесов? Что произошло с дисциплиной, обеспечиваемой рынками? Почему не сработал свойственный всякому частному лицу инстинкт самосохранения? Не пора ли признать, что система свободного предпринимательства содержит в себе фундаментальные изъяны? Эти вопросы не возникли бы, если бы мы имели дело с «еще одним» кризисом в развивающейся стране. И именно потому, что цена этого кризиса может оказаться непомерно высокой, мы не можем себе позволить удовлетвориться слишком простым или ложным ответом.

Хотя я считаю базовые идеи системы свободного предпринимательства правильными, линии разлома, которые привели к этому кризису, на самом деле носят системный характер. Их появление вызвано не просто ошибками отдельных личностей или недостатками тех или иных институтов. За кризис отвечает гораздо более широкий круг персон: он включает в себя национальных политиков, руководителей иностранных правительств, экономистов вроде меня и таких людей, как вы. Та ситуация, в которую мы все попали, не является результатом коллективной истерии или мании. Хотя это звучит несколько устрашающе, но мы должны признать, что каждый из нас делал то, что казалось ему разумным ввиду имевшихся в наличии стимулов. Несмотря на массу признаков того, что ситуация ухудшалась, мы продолжали надеяться, что все как-то образуется, поскольку это соответствовало нашим интересам. Однако взятые в совокупности наши действия довели мировую экономику до края пропасти, и такое развитие событий может повториться, если мы не признаем, что вели себя неправильно, и не предпримем меры, необходимые для исправления ситуации.

В глобальной экономике существуют глубокие линии разлома – опасные изъяны, которые возникли оттого, что в интегрированной экономике и в интегрированном мире то, что является наиболее выгодным для индивидуального актора или отдельного института, не всегда является таковым для всей системы. При этом причины самых серьезных изъянов следует искать не в экономике, а в политической сфере. К сожалению, мы не знали, где пролегают все эти линии разлома, пока их не обнажил кризис. Теперь мы лучше понимаем ситуацию, но опасность сохраняется, потому что мы продолжаем игнорировать угрозы. Сегодня политики клянутся: «Больше никогда!». Однако они, естественно, сосредоточат внимание на отдельных козлах отпущения – не только потому, что производить системные изменения гораздо труднее, чем латать дыры, но также и оттого, что политики понимают: если они возьмутся за выявление истинных линий разлома, может оказаться, что они проходят через них самих. Условия для принятия необходимых мер могут оказаться особенно неблагоприятными, если ускорившееся восстановление экономики усилит заинтересованность в сохранении