Разбор опционных сделок - страница 20

Введем Стива Коэна и его хедж-фонд Point 72.

Согласно его документам от 31 марта, MPC был четвертым по величине холдингом в его фирме. Позиция MPC представляет собой комбинацию акций и колл-опционов на общую сумму 3,86 млн акций и 17 000 колл-опционов. Стоит отметить, что Point 72 был крупнейшим держателем колл-опционов (не считая маркет-мейкеров и инвестиционных банков).

Очевидно, коллы – это продукт с высокой долей заемных средств. Это означает, что Стив Коэн покупает продукт с высокой долей заемных средств у компании с высокой долей заемных средств. Интерпретация заключается в том, что потенциал роста взрывоопасен.

Опять же… ЕСЛИ не будет рецессии.

С 31 марта MPC совершил резкое движение вниз, привлекая значительную активность опционов.

После падения на 60 долларов в начале мая появился покупатель на 25 000 октябрьских коллов по 57,50 долларов. На прошлой неделе эти коллы были сокращены до октябрьских коллов по 52,50 доллара.

Поскольку акции продолжали падать, в понедельник и вторник было больше покупок коллов в июне, июле и октябре. Был ли этот покупатель коллов Стив Коэн? Я не уверен, но чувствуется, что это был именно он.

Мне нравится покупка коллов 52,50$ страйк с экспирацией 18 октября по 2,65$ Целевой диапазон цен на акции составляет $61-62,00.

7 июня 2019 г.

Торговая идея: EA $ 96,39 (Electronic Arts, Inc.)

Покупка коллов 100$ Страйк с экспирацией 19 июля по 2,89$

Бизнес онлайн-видеоигр – БОЛЬШОЙ бизнес.

Давно прошли времена Donkey Kong, Space Invaders и Pac-man. В наши дни игры настолько реалистичны, что вы не поверите. Electronic Arts (EA) – крупный игрок в этой области. В течение многих лет они полагались на доходы от своей очень успешной франшизы видеоигр Madden Sports. Однако, как и в любой другой отрасли, конкуренция росла, и клиенты требовали большего.

Это сделало 2018 год сложным для компании и ее инвесторов. ЕА пришлось нелегко за пределами спортивного жанра, и акции упали вдвое с 150 долларов в середине июля до 75 долларов в конце декабря.

Казалось, они никуда не спешат.

В индустрии онлайн-видеоигр ваш успех зависит от вашего последнего хита. В начале января EA наконец «презентовали» игру под названием Apex Legends.

Шумиха вокруг Apex Legends подскочила с 80 до 110 долларов. Даже разочаровывающие доходы за февраль не смогли помешать.

К сожалению, выпуск и ранние показатели Apex в марте не подтолкнули акции вверх. Редко выпуск игры соответствует шумихе.

С тех пор EA переваривает движение января-февраля и формирует «бычий флаг».