Создание торговых стратегий: Опционы позволяют строить сложные стратегии с использованием колл- и пут-опционов. Например, стратегия «стрэддл» (straddle) включает покупку колл- и пут-опционов с одинаковой ценой исполнения, что может быть полезно, если инвестор ожидает значительное изменение цены, но не знает, в какую сторону.
Плюсы использования опционов
Гибкость: Опционы позволяют адаптироваться к разным рыночным ситуациям и создавать гибкие стратегии. Инвесторы могут зарабатывать как на росте, так и на падении цен, а также фиксировать текущую цену, защищая себя от изменений в будущем.
Ограниченный риск для покупателя: Когда инвестор покупает опцион, его максимальный риск ограничен премией, которую он заплатил. В случае неблагоприятного движения цены инвестор может просто отказаться от исполнения опциона. Пример: Если инвестор купил колл-опцион за $5 и цена актива не изменилась или снизилась, его максимальные потери составят только $5, потраченные на премию.
Высокий потенциал прибыли: Опционы дают возможность получить высокий доход при небольших первоначальных вложениях. Например, при значительном росте цены базового актива, купленный колл-опцион может принести многократную прибыль.
Хеджирование рисков: Опционы предоставляют возможность застраховаться от неблагоприятных изменений цен. Это особенно полезно для крупных компаний и инвесторов, желающих защитить свои позиции.
Минусы и риски использования опционов
Высокий уровень риска для продавца: Продавец опциона может понести неограниченные убытки, если цена актива резко изменится в неблагоприятную сторону. Например, продавец колл-опциона будет вынужден продать актив по фиксированной цене, если его рыночная цена резко вырастет, что может привести к значительным убыткам. Пример: Если продавец продал колл-опцион с ценой исполнения $50, а цена актива поднимется до $100, он понесёт убытки, поскольку будет обязан продать актив по значительно более низкой цене.
Потеря премии при истечении опциона: если цена актива не достигнет нужного уровня, опцион может остаться неиспользованным, и покупатель потеряет заплаченную премию. Пример: Если инвестор купил колл-опцион на акции по цене исполнения $50, а цена осталась на уровне $45, опцион станет бесполезным, и инвестор потеряет всю премию.
Сложность и необходимость глубоких знаний: Опционы – это сложный инструмент, требующий понимания рынка и различных стратегий. Новичкам может быть трудно оценить риски и предсказать поведение актива, что увеличивает вероятность убытков.
Ограниченное время действия: Опционы имеют срок действия, после которого они истекают. Это ограничивает время, в течение которого покупатель может использовать свои права и получить прибыль, что делает их менее стабильными в долгосрочной перспективе по сравнению с акциями или облигациями.
Чувствительность к волатильности и внешним факторам: Цены на опционы сильно зависят от волатильности базового актива. Резкие изменения на рынке могут привести к значительным потерям, особенно если цена актива резко упадёт или вырастет, делая опцион бесполезным.
Маржинальные требования для продавцов: Если инвестор продаёт опционы, ему может потребоваться иметь на счёте маржинальные средства для покрытия возможных убытков. Это делает продажу опционов более дорогой и рискованной стратегией.
Свопы – это финансовые деривативы, представляющие собой соглашения
