Пример: если трейдер открывает фьючерсный контракт на нефть с маржой 10%, он должен вложить только 10% от стоимости контракта. Это позволяет ему управлять активом в десять раз большим, чем его начальные вложения.
Стандартизация и прозрачность: Фьючерсы являются стандартизированными контрактами, торгующимися на биржах. Это означает, что их условия прозрачны, и инвесторы могут легко сравнивать контракты и принимать взвешенные решения.
Разнообразие активов: Фьючерсы доступны на широкий спектр базовых активов, включая товары (нефть, зерно, золото), индексы, валюты, процентные ставки и даже криптовалюты. Это позволяет диверсифицировать портфель и использовать разные стратегии для различных типов активов.
Минусы и риски использования фьючерсов
Высокий уровень риска и волатильность: Фьючерсы могут быть крайне волатильными. Цена актива может резко измениться, и трейдеры, использующие маржу, могут потерять гораздо больше, чем их начальные вложения.
Пример: если трейдер открывает позицию с кредитным плечом 1:10, даже небольшое изменение цены базового актива в неблагоприятном направлении может привести к значительным убыткам.
Обязательство выполнения контракта: Фьючерсный контракт обязывает выполнить его условия, независимо от того, выгодно ли это. Инвесторы и компании могут оказаться в ситуации, когда они обязаны купить или продать актив по цене, которая уже не соответствует рыночным условиям.
Пример: Если зерно производитель заключил фьючерсный контракт на продажу пшеницы по фиксированной цене, а к моменту исполнения контракта рыночная цена резко повысилась, ему придётся продать товар по менее выгодной цене.
Необходимость профессиональных знаний: Фьючерсы требуют глубокого понимания рынка и базовых активов. Они не подходят для начинающих инвесторов, так как неправильное использование фьючерсов может привести к значительным потерям.
Риск ликвидации при маржинальной торговле: Поскольку фьючерсы часто торгуются с использованием маржи, трейдеры могут столкнуться с ликвидацией позиций, если рынок движется против них. Если баланс на счёте падает ниже определённого уровня (маржин-колл), брокер может принудительно закрыть позиции, чтобы избежать убытков.
Комиссии и затраты на обслуживание: Торговля фьючерсами требует оплаты биржевых и брокерских комиссий. Кроме того, фьючерсы на некоторые активы включают дополнительные затраты на поддержание маржи или хеджирование. Эти расходы могут снижать прибыльность сделок.
Пример использования фьючерсов: Хеджирование и спекуляция на рынке нефти
Предположим, что нефтеперерабатывающий завод ожидает значительного роста цен на нефть в ближайшие шесть месяцев. Чтобы защитить себя от риска повышения цен, он покупает фьючерсный контракт на нефть, фиксируя текущую цену. Если цена нефти действительно возрастает, завод защищён от лишних расходов, так как он купил нефть по прежней цене, указанной в контракте. С другой стороны, спекулянт может открыть фьючерс на нефть, рассчитывая на рост цен. Если цены растут, он может продать контракт по более высокой цене и заработать на разнице. Однако, если цена упадёт, спекулянт понесёт убытки.
Итак, фьючерсы предоставляют возможности для хеджирования и получения прибыли на изменениях цен, но несут высокий уровень риска. Эти контракты полезны для опытных трейдеров и компаний, которые стремятся управлять ценовыми рисками, но требуют глубокого понимания рынка, поскольку могут быстро привести к убыткам при неправильном прогнозировании.
