2) совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерской деятельности).
Биржевое посредничество в биржевой торговле осуществляется исключительно биржевыми посредниками.
Перечисленные законы правовую природу дилера определяют тем, что он выступает в договорах от своего имени и за свой счет. Эта формулировка приводит к тому, что дилер сам является стороной договора, сам несет права и обязанности и сам же становится собственником купленного на бирже актива. Этот факт позволяет отграничить дилерскую деятельность от брокерской. Последний является представителем либо посредником, так как он заключает договор от имени клиента и за его счет или от своего имени и за счет клиента. Дилер (в отличие от брокера) отчуждает принадлежащий ему на праве собственности биржевой актив.
Законодатель, подчеркивая эти отличительные характеристики, в некоторых статьях вышеназванных законов ставит знак равенства между этими субъектами. Так п. 2 ст. 9 Закона о товарных биржах признает дилера как посредника на товарных биржах, а ст. 10 не относит дилера к биржевым посредникам.
Рассмотренный подход законодателя логически формулируется в двух выводах: либо в законе происходит смешение понятий дилера и брокера, либо целенаправленно ставится знак равенства между ними, что вряд ли верно.
Определенные неточности существуют и в ст. 4 Закона РФ «О рынке ценных бумаг». Так, из смысла статьи непонятно, кого подразумевают под клиентом? Если мы говорим о клиенте в смысле доверителя или комитента, то исчезает разница между брокером и дилером, о которой говорится в п. 1 названной статьи. В этом случае фигура дилера теряет практический смысл – он превращается в представителя или посредника, т. е. брокера. Если под клиентом понимать контрагента дилера, то все встает на свои места.
Аналогичное смешение функций брокера и дилера содержится в положении о порядке рассмотрения документов и заключения с Банком России договоров о выполнении функций дилера на рынке ГКО – ОФЗ[19]. В документе также допускается возможность осуществления дилерами функций брокера, при этом без совмещении дилерской и брокерской деятельности, посредническую деятельность осуществляет дилер, а не брокер.
К.М. Коршунов пишет, что «основная задача брокеров и дилеров, являющихся посредниками в операциях с ценными бумагами, состоит в обеспечении партнерства между компаниями, которые стремятся получить капитал, и инвесторами, готовыми предоставить его на определенных условиях и получить прибыль»[20].
Профессор Колесников тоже утверждает, что дилеры – это те же брокеры, но, в отличие от последних они вкладывают свой капитал при заключении сделок» или «дилеры действуют как агенты, выполняющие поручения клиентов»[21].
Профессор О.Н. Садиков также полагает, что дилер является посредником.
В связи с этим он говорит, что «отношения представительства не возникают, если лицо действует хотя и в чужих интересах, но от собственного имени. В этой связи не являются представителями коммерческие посредники, способствующие совершению сделки заинтересованными лицами; дилеры в биржевой торговле или на рынке ценных бумаг, совершающие сделки хотя и в интересах других лиц, но от своего имени и за свой счет»[22].
Если провести аналогию между дилером и обычным магазином, правоотношения в обоих случаях идентичны.
