По предоставленным займам брокером могут взиматься установленные договором проценты. Закон предъявляет особые требования к обеспечению такого рода сделок. Только ценные бумаги, приобретаемые клиентом для брокера по маржинальным сделкам или принадлежащие клиенту на праве собственности, являются надлежащим обеспечением. Их количество и стоимость определяются брокером в зависимости от рыночной стоимости выступающих обеспечением ценных бумаг, которая сложилась на торгах фондовой биржи и (или) в результате действий иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, минус предусмотренная договором скидка. Ценные бумаги, являющиеся обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, должны быть обязательно переоценены.
В случаях утраты суммы займа и (или) занятых ценных бумаг и соответственно неисполнения заемного обязательства в срок, неуплаты в срок процентов по выделенному займу, а также в случае, когда величина уменьшается ниже суммы предоставленного клиенту займа, что возможно при колебании рыночной стоимости ценных бумаг, брокер вправе взыскать за счет денег или ценных бумаг, которые были обеспечением сделки. В таких случаях судебный порядок взыскания не предусмотрен. Указанные средства подлежат реализации на фондовом рынке в соответствии с установленными правилами торговли. К ценной бумаге, предъявляемой в качестве обеспечения обязательства, применяются требования ликвидности и включенности в котировальный список фондового рынка. Позиции ликвидности ценных бумаг, минимальная скидка, порядок выявления рыночной стоимости ценных бумаг, принимаемых брокером в качестве обеспечения, порядок и условия их переоценки, а также требования к срокам, порядку и условиям купли-продажи ценных бумаг, выступающих обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, устанавливаются в нормативных правовых актах федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Кроме того, на рынке ценных бумаг действуют трейдеры.
Трейдеры – это особые биржевые посредники, они совершают сделки по поручению клиентов, но только от своего имени и за свой счет. Трейдерскую деятельность вправе осуществлять не только юридические лица, но и индивидуальные предприниматели. Другое важное отличие заключается в том, что на практике трейдеры, как правило, совершают так называемые краткосрочные биржевые операции.
Итак, профессиональные участники рынка ценных бумаг вправе заниматься дилерской деятельностью, если они обладают соответствующей лицензией. Дилерская деятельность представляет собой торговлю ценными бумагами на основании публичных оферт. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг в постановлении от 11 октября 1999 г. № 9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» утвердила Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации.
Дилеру при осуществлении своей профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг следует:
1) добросовестно исполнять обязательства по договорам купли-продажи ценных бумаг и иным договорам, непосредственно связанным с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
2) доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг;
