Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии. Монография - страница 35

. На эмпирическом уровне это доказано для различных рынков и различных типов инструментов^>110. То есть волатильность более длительного периода, чем период наблюдений, хотя и может отличаться от «короткой» волатильности, но не должна возрастать со скоростью корня. Скорее всего, она окажется близкой к полученным значениям. Следовательно, рассмотренные формулы пересчета волатильности не всегда могут быть использованы. В принципе избежать данного недостатка возможно, если вообще не пересчитывать волатильности в другой срок, а рассчитывать ее изначально, исходя из требуемой периодичности наблюдений. Однако в этом случае инвестор может столкнуться с проблемой недостатка информации, описанной выше. Кроме того, такой подход будет противоречить следующему эффекту, также характерному для финансовых рынков.

Конец ознакомительного фрагмента.