Финансовый менеджмент - страница 18

РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;

ПП_>ОД – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;

З_>ТМ – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков;

ЗП_>ОП – сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу;

ЗП_>АУП – сумма заработной платы, выплаченной административноуправленческому персоналу;

НБ – сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;

НП_>ВФ – сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;

ПВ_>ОД – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности54.

Поскольку основная деятельность компании является основным источником прибыли, то она должна являться и основным источником денежных средств.

Притоки и оттоки денежных средств инвестиционной деятельности возможны по направлениям, представленным в таблице 3.

Таблица 3 – Источники поступления денежных средств и направления их использования по инвестиционной деятельности предприятия

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов необоротных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде и имеет вид (2.3)

где ДП_>ИД – денежный поток предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

Р_>ОС – сумма реализации выбывших основных средств;

Р_>НА – сумма реализации выбывших нематериальных активов;

Р_>ДФИ – сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;

Р_>СА – сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций предприятия;

ДП – сумма дивидендов (процентов), полученных предприятием по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля;

П_>ОС – сумма приобретенных основных средств;

∆НКС- сумма прироста незавершенного капитального строительства;

П_>НА – сумма приобретения нематериальных активов;

П_>ДФИ – сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;

В_>СА – сумма выкупленных собственных акций предприятия.

Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, то инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Возможные источники денежных активов и направления их использования по финансовой деятельности предприятия представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Источники поступления денежных средств и направления их использования по финансовой деятельности предприятия

По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия, по формуле (2.4)

где ДП_>ФД– денежный поток предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;

П_>СК – сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала;

П_>ДК – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;

П_>КК – сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;

БЦФ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

В_>ДК – сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;