Внешние заимствования частных банков и производственных компаний продиктованы, как правило, стремлением получить кредитные ресурсы на более выгодных и удобных условиях, нежели на национальном кредитном рынке. В самом общем случае, применительно к фирмам и банкам развитых стран, главным критерием обращения к внешним источникам заимствований выступают конкурентные преимущества кредиторов. Поиски крупных денежных ресурсов на длительные сроки на выгодных условиях приводят заемщиков на международный кредитный рынок.
Представители стран развивающихся рынков прибегают к внешним заимствованиям главным образом для преодоления ограничений и неудобств национального рынка. Во-первых, может сказываться узость национального рынка – элементарный недостаток на нем предложения кредитных ресурсов. Во-вторых, существенным недостатком национального кредитного рынка является слабость местных финансовых институтов, признаком которой служат небольшие размеры капитала и вытекающая отсюда неспособность предоставить крупные средства, а также средства на длительный срок, допустим, более трех лет. Одним из важнейших стимулов служит также стремление национальных заемщиков уйти от воздействия инфляции за счет привлечения внешних заимствований в сильной иностранной валюте. Все эти соображения во многом характерны для фирм и банков стран группы развивающихся рынков. Здесь приобретает также большую важность проблема платежеспособности стран-заемщиков, которая сильно зависит от эффективности использования внешних заимствований в национальном хозяйстве.
Значительную часть рынка международных банковских кредитов образует рынок банковских синдицированных (консорциальных) займов. Обычно его просто называют рынком синдицированных кредитов. Сюда обращаются заемщики за крупными кредитами, которые могут оказаться проблематичными для одного банка. Осуществление синдицированных кредитов происходит посредством создания синдикатов, пулов или консорциумов банков, то есть объединений, которые образуются для совместного предоставления крупных кредитов. Синдицированное кредитование выгодно, в первую очередь, кредиторам, поскольку оно позволяет распределять риски между ними и, тем самым снижает уровень риска для каждого участника в отдельности. Вместе с тем, синдицированное кредитование усиливает позиции кредиторов в отношении заемщиков, позволяя им действовать согласованно, если возникает необходимость давления на заемщика, нарушающего условия кредитования.
Синдицированное кредитование характеризуется следующими процедурными чертами, которые делают его предпочтительным для кредиторов и заемщиков при определенных обстоятельствах. Эти черты заключаются в следующем:
– совместная ответственность. Пул банков – кредиторов выступает по отношению к компании – заемщику как единая сторона. Кредиторы несут совместную ответственность перед заемщиком, а он – перед ними всеми одновременно;
– равноправие кредиторов. Ни у кого нет преимуществ по взысканию долга, а все средства, поступающие для погашения кредита или от реализации обеспечения, делятся пропорционально сумме, предоставленной каждым банком;
– единство документации. заключаемые в рамках кредита договоры и соглашения являются многосторонними, подписываются всеми кредиторами и заемщиком без возможности заключения сепаратных соглашений;
– единство информации. Все сведения, относящиеся к синдицированному кредиту, должны быть известны и кредиторам, и заемщику. Обмен информацией осуществляется через банк – агент (банк – организатор), который обязан оповещать всех участников сделки
