Погостив ещё некоторое время в царском дворце, царевичи заторопились домой. Узнав о том, что Иван добыл волшебное кольцо и молодильные яблоки впридачу, они решили погубить младшего брата.
В дороге братья устроили привал и уговорили брата прилечь отдохнуть, пообещав, что с царевной ничего не случится, они будут ее охранять и оберегать.
Иван лег отдыхать, а царевна села рядом. Братья похитили у младшего брата волшебное кольцо и бросили кольцо в колодец, который находился рядом. А потом пригрозили царевне, что если она расскажет брату, что они сделали, то они погубят его.
Царевич проснулся, и братья сказали, что царевна выбросила волшебное кольцо в колодец. Иван расстроился и прыгнул в колодец, чтобы найти кольцо. Долго Иван искал кольцо, но, наконец, нашёл, и попросил братьев спустить верёвку, чтобы привязать к ней кольцо. Братья вытащили верёвку с кольцом. А когда Иван попросил спустить верёвку и вытащить его, братья дотянули верёвку до середины, а потом отпустили её.
Иван понял, что братья его обманули. Он сидел и думал, что же ему теперь делать.
И вдруг он увидел длинный тёмный тоннель и пошел по нему. В конце этого туннеля он увидел дворец подземного короля. От дворца вели красивую девушку, чтобы привязать ее к дереву. Юноша спросил окружающих: -Зачем эту девушку привязали к дереву?
Ему ответили, что это королевна, дочь подземного короля, её привели сюда на съедение дракона.
Король издал приказ, по которому тот смельчак, который избавит подземное царство от дракона, получит принцессу в жены. Иван попросил его оставить рядом принцессой и сказал, что он сразится с драконом.
Наступила ночь и у Ивана начали слипаться глаза. Он попросил девушку разбудить его, когда она услышит шум крыльев дракона.
Королевна услышала шум крыльев дракона и стала будить юношу. Но он спал крепко и никак не просыпался. Тогда она заплакала и капля упала на щёку юноши и обожгла его. Он вскочил и одним махом отрубил все три головы дракона. После этого отрубил языки от всех голов, спрятал их в узелок и лег отдохнуть после боя. Слуга, сопровождавший принцессу, сказал королю, что это он убил дракона и показал головы и хвосты королю. Королевне он приказал молчать о том, что произошло.
Король очень обрадовался, что дракона больше нет и объявил свадьбу королевны со слугой, потому что тот убил дракона. Юноша спросил: «„Если он убил дракона, то где языки у этого дракона?“» – юноша вынул узелок с языками, и тогда король понял, что его обманули.
Подземный король сказал, что отдает свою дочь за Ивана-царевича. И обещал исполнить его желание. Иван —царевич пожелал очутиться на земле. Тогда подземный король позвал орла и приказал ему доставить Ивана- царевича на землю.
Орел попросил пять бочек мяса и пять бочек воды. Все это погрузили, Иван- царевич сел на орла, и они полетели.
Орел поворачивает голову вправо-Иван дает ему кусок мяса, поворачивает влево- дает ему воды. Уже немного осталось долететь, а орел повернул голову вправо. Юноша отрезал кусок своего бедра, и бросил орлу. Орёл начал опускаться на землю и спрашивает: «„А что за мясо было такое вкусное.?“»
А потом увидел истекающего кровью юношу, выплюнул этот кусок мяса и приложил его к тому месту, где оно было. И сразу рана затянулась.
Юноша поблагодарил орла и поспешил во дворец. А там празднование идет полным ходом. Чествуют братьев, которые добыли волшебное кольцо и привезли молодильные яблоки.
