Маркетмейкеры прекрасно знают об этой массовой привычке. Они видят скопления ордеров у ключевых уровней и понимают, что здесь можно хорошо заработать. Сценарий разыгрывается по отработанной схеме: цена подходит к важной поддержке, тысячи трейдеров готовятся покупать на отскоке, их стоп-лоссы стоят на 10-20 пунктов ниже. И тут происходит «чудо» – цена пробивает поддержку на несколько пунктов, срабатывают стопы, и тут же разворачивается обратно вверх.
Что произошло? Маркетмейкер специально протолкнул цену вниз, используя свои большие объемы, чтобы собрать все стоп-лоссы покупателей. Эти вынужденные продажи по стопам создали дополнительную ликвидность, которую умный крупный игрок купил по выгодной цене. После этого давление продаж иссякло, и цена естественным образом вернулась выше уровня поддержки. Результат: розничные трейдеры зафиксировали убытки, а маркетмейкер получил дешевые акции.
Такая практика называется «stop hunting» – охота на стопы. Это не какая-то тайная конспирация, а абсолютно легальная торговая стратегия. Маркетмейкеры не нарушают никаких правил, они просто используют информацию о массовом поведении участников рынка. Если большинство трейдеров предсказуемо реагируют на определенные сигналы, то почему бы не извлечь из этого выгоду?
Особенно циничной выглядит манипуляция через популярные индикаторы. Возьмем RSI – индекс относительной силы, который показывает, перекуплен или перепродан актив. Классическая интерпретация: RSI выше 70 – сигнал к продаже, ниже 30 – к покупке. Миллионы трейдеров используют эти уровни для входа в позицию.
Маркетмейкеры знают об этом массовом поведении и умело его эксплуатируют. Когда RSI подходит к уровню 70, они понимают, что скоро начнутся массовые продажи от розничных трейдеров. Используя свои большие объемы, они могут немного подтолкнуть индикатор выше критического значения, спровоцировав волну продаж. Затем, когда толпа сбросила свои позиции по невыгодным ценам, умные деньги скупают предложение и разворачивают цену в противоположную сторону.
Такая же схема работает и с другими популярными индикаторами. MACD, стохастик, полосы Боллинджера – все они могут быть использованы против тех, кто слепо следует их сигналам. Дело не в том, что индикаторы плохие, а в том, что их массовое использование делает поведение трейдеров предсказуемым.
Еще более изощренная технология – это «рисование» графических паттернов. Звучит фантастично, но крупные игроки действительно могут формировать на графиках классические фигуры технического анализа. Не всегда, не везде, но в определенных условиях это вполне реально.
Допустим, маркетмейкер хочет продать большой пакет акций. Если он выставит весь объем на рынок одновременно, цена рухнет, и он понесет убытки. Гораздо выгоднее продавать частями, постепенно формируя на графике красивый восходящий тренд. Розничные трейдеры видят растущие цены, покупают в надежде на продолжение роста, а умный крупный игрок потихоньку сбрасывает им свои акции по хорошим ценам.
В какой-то момент на графике может сформироваться классический паттерн – например, «восходящий треугольник». Все учебники говорят, что пробой такой фигуры вверх – это сильный бычий сигнал. Толпа готовится покупать на пробое, стоп-лоссы ставятся ниже основания треугольника. И тут происходит чудо: цена пробивает верхнюю границу, срабатывают отложенные ордера на покупку, но вместо продолжения роста начинается резкое падение.
