Что случилось? Маркетмейкер использовал покупательский энтузиазм толпы для окончательной распродажи своих позиций. Массовые покупки на пробое дали ему возможность сбросить остатки пакета по максимальным ценам. После этого поддержки цены не осталось, и началось естественное падение.
Подобные манипуляции особенно эффективны на менее ликвидных рынках, где относительно небольшие объемы могут существенно влиять на цену. Рынок криптовалют, мелкие акции, экзотические валютные пары – все это благодатная почва для подобных схем.
Но даже на крупных ликвидных рынках маркетмейкеры находят способы использовать технический анализ против его поклонников. Они не могут кардинально менять направление тренда, но способны создавать краткосрочные ложные сигналы, которых достаточно для сбора стоп-лоссов и получения прибыли.
Особенно уязвимы трейдеры, использующие автоматические торговые системы на основе технических индикаторов. Такие роботы действуют по заранее запрограммированным алгоритмам и не способны адаптироваться к меняющимся условиям. Маркетмейкеры изучают логику работы популярных торговых систем и создают такие рыночные условия, при которых роботы начинают принимать заведомо убыточные решения.
Например, многие автоматические системы используют стратегию следования за трендом – покупают при росте цены и продают при падении. Зная это, маркетмейкер может создать ложный тренд, заставив роботов войти в позицию, а затем резко развернуть цену в противоположную сторону. Машины начинают закрывать позиции по стоп-лоссам, создавая дополнительное давление в направлении разворота.
Не стоит думать, что маркетмейкеры – это исключительно злодеи, стремящиеся обобрать честных трейдеров. Они выполняют важную функцию в рыночной экосистеме, обеспечивая ликвидность и сужая спреды. Без них рынки были бы менее эффективными и более волатильными. Другое дело, что их интересы часто противоречат интересам розничных трейдеров.
Маркетмейкер зарабатывает на разнице между ценой покупки и продажи. Чтобы максимизировать эту разницу, ему выгодно покупать в моменты максимального пессимизма и продавать в периоды эйфории. Именно поэтому они часто действуют против настроения толпы и используют массовые эмоции в свою пользу.
Понимание этих механизмов не должно приводить к параноидальным настроениям и поискам заговоров на каждом графике. Большинство движений цены действительно отражают фундаментальные факторы и настроения рынка. Но знание о возможных манипуляциях помогает избежать самых очевидных ловушек и не попадаться на удочку ложных сигналов.
Главный урок заключается в том, что слепое следование классическим канонам технического анализа может быть опасным. Если миллионы трейдеров используют одни и те же сигналы, то кто-то обязательно найдет способ извлечь выгоду из этой предсказуемости. Успешные трейдеры понимают эту игру и стараются мыслить на шаг впереди толпы.
Это не означает, что нужно полностью отказаться от технического анализа. Наоборот, понимание его принципов необходимо для того, чтобы видеть, как думает большинство участников рынка. Но использовать эти знания нужно не для слепого следования сигналам, а для понимания психологии толпы и поиска моментов, когда можно действовать против общих ожиданий.
Помните: в мире финансов не существует бесплатных завтраков. Если какая-то стратегия кажется слишком простой и очевидной, вероятно, кто-то уже давно придумал, как на ней заработать. И этот кто-то – определенно не розничный трейдер с депозитом в несколько тысяч долларов.
