2.4 Элементы ТА, которые еще работают
После того как мы разобрали, почему классический технический анализ превратился в ловушку для неосторожных трейдеров, может возникнуть вопрос: а что же тогда работает? Неужели все инструменты анализа графиков стали бесполезными? К счастью, это не так. Существуют элементы технического анализа, которые сохранили свою актуальность даже в эпоху алгоритмической торговли и рыночных манипуляций. Но работают они совсем не так, как описывают в учебниках.
Главное отличие актуальных инструментов от устаревших заключается в том, что они основаны не на массовой психологии толпы, а на фундаментальных законах рыночной механики. Их сложнее подделать или использовать против трейдеров, потому что они отражают реальные процессы движения денег, а не эмоциональные реакции участников.
Начнем с объемного анализа – одного из немногих направлений технического анализа, которое не только сохранило актуальность, но и стало еще более важным в современных условиях. Объем – это единственный показатель на графике, который нельзя подделать или нарисовать по желанию. Если сделка состоялась, она обязательно отразится в статистике оборотов. Маркетмейкеры могут манипулировать ценой, но объем остается честным свидетелем того, что действительно происходило на рынке.
Классическая интерпретация объемов довольно примитивна: рост цены на большом объеме – это хорошо, падение на большом объеме – плохо. Такой подход работал в те времена, когда за терминалами сидели живые люди, а их эмоции напрямую влияли на интенсивность торгов. Сегодня объемы нужно читать совершенно по-другому.
Современный объемный анализ – это анализ денежных потоков крупных игроков. Когда институциональный инвестор решает купить или продать значительный пакет акций, он не может сделать это незаметно. Большие объемы неизбежно оставляют следы на графике, и умелый аналитик может их распознать.
Представьте, что крупный фонд решил купить акции на 100 миллионов долларов. Он не может выставить такой ордер разом – это обрушит цену. Вместо этого покупка растягивается на дни или недели, разбивается на множество мелких сделок. Но общий объем торгов в этот период неизбежно вырастет, и внимательный наблюдатель заметит аномалию.
Ключевой принцип современного объемного анализа: ищите не абсолютные значения, а аномалии и отклонения от нормы. Если акция обычно торгуется с оборотом 10 миллионов акций в день, а тут вдруг объем подскочил до 50 миллионов без видимых новостных поводов – это сигнал о том, что кто-то крупный проявил интерес к бумаге.
Еще более важно анализировать соотношение объема и движения цены. Если цена растет, а объем падает – это признак слабости роста. Покупательский интерес иссякает, и скоро может начаться коррекция. Наоборот, если цена падает на снижающихся объемах, это может указывать на скорое завершение распродажи.
Особое внимание стоит обращать на объемы в ключевые моменты: при пробоях важных уровней, в точках разворота тренда, во время формирования графических паттернов. Истинный пробой почти всегда сопровождается увеличением объемов. Ложный пробой происходит на низких оборотах – это явный признак манипуляции.
Современные торговые платформы позволяют анализировать не только общий объем, но и его структуру. Можно видеть, сколько сделок было совершено по ценам выше предыдущей котировки (uptick), а сколько – ниже (downtick). Это дает понимание того, кто доминирует в данный момент – покупатели или продавцы.
