Комментарий к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг»: постатейный - страница 15

6. Согласно п. 3 комментируемой статьи денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации – так называемый специальный брокерский счет.

Брокер обязан вести учет денежных средств каждого своего клиента, а также отчитываться перед клиентом. Не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера на денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете. Брокер не вправе размещать собственные денежные средства на специальном брокерском счете, кроме случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту.

В предусмотренных договором о брокерском обслуживании случаях брокер имеет право использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете, при этом гарантируя клиенту исполнение его поручений и возврат денежных средств по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете, отдельном от специального брокерского счета, на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет. На кредитные организации эти нормы не распространяются.

7. В соответствии с п. 4 комментируемой статьи брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, называются маржинальными сделками.

Требования к осуществлению брокерской деятельности при совершении маржинальных сделок установлены Правилами осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок) (утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06–24/пз-н). А Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 27 октября 2005 г. № 05–53/пз-н утвержден Порядок совершения маржинальных сделок профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность для определенной категории клиентов.

Сумма займа или порядок ее определения могут быть указаны в договоре о брокерском обслуживании. Документом, удостоверяющим передачу в заем денежной суммы или определенного количества ценных бумаг, может быть отчет брокера о совершенных маржинальных сделках или другой документ, предусмотренный договором. Брокер имеет право получать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер имеет право принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и/или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.

Величина обеспечения, предоставленного клиентом, определяется брокером по рыночной стоимости выступающих обеспечением ценных бумаг, сложившейся на торгах фондовой биржи и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, за вычетом установленной договором скидки. Порядок расчета рыночной стоимости эмиссионных ценных бумаг, принимаемых брокером в качестве обеспечения по маржинальным сделкам, порядок и условия их переоценки, а также требования к срокам, порядку и условиям реализации ценных бумаг определены в Постановлении ФКЦБ РФ от 24.12.2003 г. № 03–52/пс «Об утверждении порядка расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, и установлении предельной границы колебаний рыночной цены» (зарегистрировано в Минюсте РФ 23.01.2004 г. № 5480).