Досудебное восстановление платежеспособности хозяйствующего субъекта - страница 42

Показательны в изложенном контексте масштабы банкротств хозяйствующих субъектов, состоявшихся к 1 января 2003 г.: 57 градообразующих организаций; 2551 сельскохозяйственная организация; 32 страховых организации; 5 профессиональных участников рынка ценных бумаг; 1180 индивидуальных предпринимателей; 2128 крестьянских (фермерских) хозяйств; 3288 ликвидируемых должников; 81 251 отсутствующий должник.[111]

Более чем 10-летний опыт наблюдений за развитием исследуемой проблемы позволяет обоснованно утверждать, что системное негативное многофакторное воздействие на хозяйствующие субъекты вызывает их защитные, адаптивные реакции, которые соединяются в целенаправленную финансовую стратегию. Закономерное накопление производственными компаниями нерациональных дебиторско-кредиторских задолженностей и демонетизация их финансовых потоков становится итоговым результатом всех негативных влияний, что окончательно трансформируется в массовую неплатежеспособность.

Просроченные задолженности как закономерное следствие длительно отсроченных платежей становятся главной причиной финансовой несостоятельности производственных компаний, приобретающей каскадно-цепную форму внешнего проявления. Организация А – неплатежеспособна, но ее неплатежеспособность есть следствие задержки платежей от организации Б (зачастую основного потребителя продукции, поставляемой А). Должник А в такой ситуации однозначно не может быть охарактеризован как банкрот, ибо его финансовое состояние нормализуется, когда контрагент Б погасит свою задолженность. Если же компания Б не расплачивается, то компания А вправе обратиться с заявлением в Арбитражный суд, и в таком случае финансово несостоятельной может быть признана уже компания Б.

Таким образом, учитывая изложенное, считаем обоснованными следующие выводы:

– существует система факторов, втягивающая массово хозяйствующие субъекты в состояние застойной неплатежеспособности. В их число входят внешние факторы, обусловленные финансовой, бюджетной, фискальной, правовой, приватизационной, структурной, промышленной политикой государства. И также внутренние факторы, в числе которых: финансовая несостоятельность, неконкурентоспособность, технологическая старость, нерентабельность, рыночная пассивность, низкая капитализация и краткосрочные интересы руководителей производственных компаний;

– в связи с позитивными изменениями в государственной экономической политике кризис платежей, имевший наиболее острые проявления в середине-конце 1990-х гг., в начале 2000-х гг. проявляет тенденции спада, однако в производственных компаниях процессы оздоровления, обновления и реструктуризации идут неактивно. Регресс платежного оборота в современной российской промышленности состоит в развитии массовых нарушений компаниями расчетной дисциплины (вследствие инерционного воспроизводства нерыночного хозяйственного поведения) в массовую неплатежеспособность как разновидность финансовой стратегии, основанной на длительно отсроченных платежах;

– массовая неплатежеспособность объясняется специфической финансовой стратегией (которая формируется российскими компаниями как защитная реакция на систему негативных влияний), состоящей в уменьшении денежной компоненты в расчетах и целенаправленном наращивании дебиторско-кредиторских задолженностей. Такая финансовая стратегия осуществляется посредством особых хозяйственных трансакций, в том числе путем предоставления товарных кредитов дебиторам, что позволяет хозяйствующим субъектам поглощать ресурсы кредиторов, трансформировать их в задолженности себе и генерировать номинально положительные финансовые результаты.